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美股蒸发17万亿美国经济红色警铃响起!这次特朗普也束手无策 黄

来源:www.hg07111.cc   作者:hg0088   日期:2019-08-11 09:07

周一(8月5日)美盘时间,道琼斯指数经历了2019年最糟糕的一天暴跌暴跌767.27点,至25717.74点,跌幅2.9%,盘中一度跌逾961.63点。标准普尔500指数下跌近3%,至2844.74点。纳斯达克综合指数下跌3.5%,收于7726.04点。这是今年这三个指数中跌幅最大的一天。标准普尔500指数目前比上个月创下的历史高点低了6%以上。周二亚市早盘,现货黄金连续第三日上涨,一度冲破1470美元,最高至1474美元后回落修正,现报1467.10美元每盎司。

现货黄金价格走势日线图周一,纳斯达克指数连续第6个交易日下跌,这是自2016年末以来最长的连续下跌;标准普尔500指数也连续六天下跌;道琼斯工业平均指数连续第五天下跌。在经过10年增长之后,美国经济的警铃响起!美国收益率曲线发出自2007年以来最响亮的衰退警告,这次恐怕特朗普也无力起死回生了!

美国经济已经非常接近衰退似乎在寻求喘息机会

标普500指数成份股公司公布的第二季度业绩迄今好坏参半。但在实际生产材料和工业等领域的行业中,盈利正在遭受两位数的下滑。

无论公司是否能够“超出预期”(通常情况下,在报告季节开始前,它们的预期被下调了),它们实际的第二季度业绩到目前为止看起来并不那么令人鼓舞。

从实际角度来看,因为制造业正在收缩,这些行业的盈利正在下降。例如,据报道,上周芝加哥采购经理人指数(PMI)在7月份大跌至44.4。这是自金融危机以来芝加哥PMI指数第二低的数据。

芝加哥采购经理人指数低于50表明芝加哥地区制造业收缩。今年到目前为止,芝加哥采购经理人指数(PMI)已在7个月里下跌了5个月。最重要的是,需求和生产疲软推动就业指标自2017年10月以来首次出现收缩。

芝加哥采购经理人指数——基于这一指标,看起来美国经济要么已经进入衰退,要么已经非常接近衰退。芝加哥采购经理人指数偶尔下跌并不预示经济衰退——例如在2015年末/2016年初。这次信号是否更有意义还有待观察,但这绝对是一个警告信号。

不幸的是,制造业的疲软不仅限于芝加哥地区。据报道,周四美国制造业采购经理人指数在7月份下降至2009年9月以来的最低水平。就业率也自2013年6月以来首次下降。

由Markit和ISM制造业调查编制的美国制造业PMI。这些数据仍表明经济在扩张,但正处于收缩的边缘。

寻找启发的一个地方是汽车行业。也就是说,汽车经销商报告的买家较少。他们反过来从制造商那里订购更少的车辆。经销商没有空间容纳他们拥有的汽车。汽车制造商,零件制造商和经销商直接雇佣了200多万人。随着对汽车需求的下降,与汽车行业相关的工作岗位也在下降。

有太多的汽车却没有太多的买家,经济学家会称之为供应过剩。当然,清除过剩供应的最简单方法是降低价格。这可能在一定程度上行得通。但如果价格必须降低到超出劳动力和材料投入的成本,就会出现问题。

尽管如此,这并不意味着公司不会尝试承担越来越多的债务。在美联储的支持下,大银行继续扩大信贷,让骗局继续下去。

美国的非金融企业债务约为10万亿美元,约占国内生产总值(GDP)的48%。这比在2008年第三季度形成的上一个峰值高出约52%,当时企业债务约为6.6万亿美元,约占2008年GDP的44%。简而言之,企业债务处于创纪录水平,并且增长速度远快于经济产出。

在商业周期的这个阶段,企业已经承受了如此多的债务,以至于它们非常脆弱。即使经济放缓的程度如此轻微,对于无数过度杠杆化的公司来说,这将是游戏结束的时候。

美国收益率曲线发出自2007年以来最响亮的衰退警告市场预期美联储9月将再次降息

贸易争端将备受关注的美国国债市场衰退指标推至2007年以来的最高警戒线。

周一,10年期美国国债收益率跌至1.714%,完全抹去了唐纳德.特朗普(DonaldTrump)总统2016年大选后的涨幅。10年期收益率一度比3个月期收益率低32个基点,这是2008年危机爆发以来收益率曲线最极端的倒挂。

许多主要投资者预计,鉴于旷日持久的争端给市场带来的风险,10年期美国国债收益率将继续下滑。

全球最大的资产管理公司贝莱德(BlackRockInc.)就是其中之一。该公司负责固定收益业务的全球首席投资官瑞克里德(RickRieder)预计,10年期美国国债收益率将跌至1.5%。

Rieder在周一表示,鉴于各国央行准备放松货币政策,可能在一段时间内处于明显的低利率环境中。

对收益率进一步下跌的预期也在期权市场引起了共鸣,交易者预期收益率在本月下跌1%。

Threadneedle公司的策略师EdAl-Hussainy也认为10年期美债收益率可能进一步下滑,但他表示,美联储降息可能有助于收益率曲线逆转当前走势。

这位资深策略师在接受电话采访时表示,现在曲线可能开始变陡,因为美联储正面临更大的压力,包括数据和贸易明显下滑的风险。

自美联储上周宣布降息25个基点以来,市场对联邦基金期货合约的大量买盘,意味着市场目前预期9月将再次降息,之后还会有一些降息。

Al-Hussainy预计,投资者将转向更为激进的降息策略。他表示,从曲线上得到的信号表明,7m足球比分,货币市场应该在价格中计入美联储明年将政策利率降至零的更高可能性。

芝商所FedWatch工具数据,目前9月降息50个基点的概率已经升至41.9%,7m足球比分,而就在本周初市场对于美联储降息50个基点的预期仅仅只有0.4%,暗示市场情绪的迅速转变。

受美联储降息预期大增的影响,美元连续三日大幅收阴,目前已经跌至97.2090,创7月22日以来新低。黄金则刷新逾6年高点至1474.93美元。

市场接下来关注的重点是本周五公布的美国PPI数据,在制造业和非制造业双双不佳的影响下,市场将再次转向美国通胀数据的变化,作为通胀数据重要观测指标,如果PPI数据依旧表现不佳,可能会进一步强化市场的降息预期,进而提振黄金。

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